Myujth

投資組合（Investment portfolio），又名資產投資組合，所重視的是資產，例如股票、债券、外幣、期权、貴金屬、金融衍生工具、房地产、土地、古董、上市公司地位（俗稱「殼」）、藝術品、及至紅酒等。一個投資組合是一個投資者手上持手的資產性投資組合的成分，其中可分類為進取型、保守型等。一個優質的資產投資組合最理想的是具高流動性、平穩及较高收益、低投資風險等。

資產投資組合的成份不會包括消費品，例如跑车、电视机、化妝品、成衣等，因為它們都並無增值潛力，甚至只有折舊。

投资组合风险和收益的计算如下：
Portfolio Risk
For Example Correlation Coefficient = .4

Standard Deviation = weighted avg = 33.6 (Brealey, 2010 p.165) &(Brealey, 2010 p.170): The expected return on your portfolio is simply a weighted average of the expected returns on the individual stocks: Expected portfolio return=股票1的标准偏差σ1乘以x1股票1的投资组合所占百分比例+投资品2的标准偏差σ2乘以x2投资产品2所占的百分比例=σ1*r1+σ2*r2;
Standard Deviation
Portfolio Variance = 28.1 =x²₁σ²₁+x²₂σ²₂+2(x₁x₂ρ₁₂σ₁σ₂)

Real Standard Deviation:

= (28)(.6) + (42)(.4) + 2(.4)(.6)(28)(42)(.4)
 = 28.1 CORRECT

投资组合收益Return : r = (15%)(.60) + (21%)(.4) = 17.4%

delta是标准偏差Standard deviation,离正态分布远的偏差就大。
delta=variance投资组合方差的开平方，variance方差的算术平方根。方差计算公式如下：
Portfolio variance投资组合方差=x²₁σ²₁+x²₂σ²₂+2(x₁x₂ρ₁₂σ₁σ₂)

Expected portfolio return=stock1 return * stock1 percent of portfolio + stock2 return * stock2 percent of portfolio

Reference：《Principles of Corporate Finance》10th Edition, Brealey 2010

相關

• 投资


• 证券投资基金


• 财务管理


• 个人理财


• 強積金


• VaR


• REITs


• 
  投資策略、投資心法
  

外參考

• 投資組合相關論文


• 名詞中英對照